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创投圈最大谎言:聊了几分钟,XX就决定投资我了

  自从马云在一次演讲中说了句“我只讲了6分钟,孙正义就决定投资我了”,创投圈就开始了一轮又一轮的造句比赛。
 
  稍微收着点儿的:我们聊了20分钟,XX就决定投资我们了。觉得自己可能是明日马云的:我们聊了5分钟,XX就决定投资我们了。感觉自己有潜力改变世界的:我们在电梯里聊了1分钟,XX就决定投资我了。
 
  这样装逼真的好吗?1分钟你真的能把项目的基本信息说完么?难道没有尽职调查么?没有内部决策流程吗?除了可以任性的个人天使,或者基金内部的几位老大,谁能那么快把钱拍给你?
 
  没错,这妥妥的是创投圈最大“谎言”!
 
  股权投资又叫风险投资,投资方决定投资一家企业,是在重重考察之上做出的判断。这些考察主要集中在以下几个方面:
 
  企业面对的市场足够好
 
  一个好的市场是成就好产品的基础条件。能为风险产品提供规模足够大的发展空间;本身具有高成长性;对即将进入市场的产品(或服务)很容易接受,且容易通过核心优势形成很高的壁垒;市场能保持一定的竞争水平。
 
  如果盘点一下,就会发现,股权投资的对象首选信息技术、文化传媒、生物科技等领域的高增长企业。这些新兴行业是当前中国经济最具活力的增长点,企业的成长性非常可期,一旦成功,估值就会翻倍增长。
 
  企业本身具备竞争优势
 
  企业要具有高成长性,即公司能否在较短时间内达到一定的经营规模,这考验的是企业的竞争优势。
 
  当然,竞争优势需要的是优秀的企业家团队。股权投资圈内流行一句话:“宁可投资一流的人才、二流的技术,也不投资一流的技术、二流的人才”,可见,大家对所投资项目的企业管理团队的重视。
 
  企业财务状况良好
 
  对投资标的企业进行财务状况分析与评价,是必修课。至少会考虑以下几个方面:
 
  (1)企业目前资产负债状况与股权比例;(2)企业最近三年资产负债与股权变动情况;(3)提供投资后的资产负债与股权比例;(4)资金运用计划;(5)有关损益与现金流量的盈亏平衡;(6)其他融资计划;(7)利润预测与资产收益分析;(8)投资者回收资金的可能方式、时机与获利情形等。
 
  只有在这些情况详实清楚的基础上,股权基金公司内部才会进入决策流程。当然,也有不少天使投资大佬,面对无法获取这些全面信息的情况下,仅仅凭着创始人的热情,和战略规划,就决定给钱。但那毕竟少之又少,而且,主要集中在风险极大的天使投资阶段。
 
  作为淘宝、天猫的主要对手,京东在之前几年,每年的营收增幅都在100%甚至200%以上。所以,尽管暂时不盈利,还是能源源不断地拿到投资。
 
  今年5月8日,京东发布了2017财年第一季度业绩报告,实现了净利润14亿元(约合2亿美元),而去年同期亏损2亿元。受一季报业绩刺激,京东股价盘前大涨5.59%。显然,这都是投资人预料之中的。
 
  总之,股权投资,是极其专业而慎重的。因为幕后有一大批专业的分析师、咨询师在评估和筛选项目,所以才能在极大的风险和泡沫中大量淘沙,寻获至宝。
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